Hedge Funds - Une brève histoire

Alfred Winslow Jones a été considéré comme le père de la fonde de couverture, car il a fondé le premier en 1949, alors qu'il avait précurseurs comme Jesse Livermore, Bernard M. Baruch et Benjamin Graham, qui a opéré les caractéristiques des fonds de couverture moderne, bien avant lui. Toutefois, Alfred Winslow Jones a été le premier à utiliser la vente à découvert, une structure de société en commandite et de levier, ainsi qu'une prime d'encouragement de 20% pour compenser l'associé gérant.

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Depuis les hedge funds sont ouverts uniquement aux investisseurs qualifiés, ils sont le plus souvent soumis à la réglementation de la SEC, la NASD et d'autres organismes compétents. Toutefois, ils doivent mener leurs activités en concordance à la réglementation de la banque offshore. Ces règles impliquent généralement l'exigence de la Caisse d'être indépendant du gestionnaire du fonds, la confidentialité et des restrictions sur la disponibilité des fonds pour les investisseurs de détail.

Les hedge funds ont la réputation de secret, mais ils ont une grande influence sur les marchés, car ils opèrent des milliards de dollars et c'est pourquoi il ya eu plusieurs appels à la réglementation. Chaque année une liste des dix 10 meilleurs classés des hedge funds est publié dans le «investisseur institutionnel» magazine. Edward Lampert d'ESL Investments a été le soutien haut de 2004, tandis que de 2005 soutiens en haut est contestée. Certains croient qu'il a été James Simons Harris et d'autres croient qu'il a été T. Boone Pickens. 2006's revenu supérieur était John D. Arnold. les hedge funds sont notables BluMont Capital, Citadel Investment Group, Fortress Investment Group, Goldman Sachs, Man Group, la technologie et de la Renaissance jusqu'à la 2006, Amaranth Advisors également en vedette entre eux. Nicholas Maounis a été le fondateur du fonds Amaranth Advisors, situé à Greenwich, Connecticut. En 2004-2005 majeure partie du capital de l'entreprise était en commerce de l'énergie et dirigé par Brian Hunter professionnel canadien. Comme Amaranth n'a misé avant que le prix du gaz naturel augmenterait, mais cette fois elle n'a pas. Le prix est passé de 2,49 $ à 0,58 $, une perte énorme pour Amaranth - environ $ 6,5 milliards. Depuis le Fonds avait plus de 9 milliards de dollars sous gestion, les pertes dépassé 65%. Amaranth a échoué à maintenir la règle la plus importante, à savoir de ne pas miser plus que vous pouvez vous permettre de perdre. Amaranth liquidé ses actifs, mais en Juillet 2007 Brian Hunter a fondé une nouvelle haie trouvés, appelé Solegno Capital Advisors, qui a reçu l'attention pour poursuivre dealbreaker.com. Mais Brian Hunter a été inculpé le 25 Juillet 2007 par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour tentative de manipulation du prix des contrats à terme du gaz naturel et pour la fabrication de fausses déclarations à la New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Les hedge funds opèrent à de nombreux égards et les plus communs sont les suivants. Une technique global macro est de rechercher des actifs sous-évalués par rapport à des solutions de rechange. Long / short equity est un terme générique utilisé pour décrire tous les investissements en actions couvert. Un biais tir souligne que l'investissement est le seul à court et à un marché des actions neutre fait l'équilibre entre les positions courtes et longues. possibilités Event-driven sont ceux qui sont spécialisés dans l'analyse d'un type particulier de manifestation, comme les titres en détresse, aussi connu sous le nom des entreprises qui sont ou peuvent devenir en faillite, le règlement concernant les D des entreprises en difficulté émission de titres ou Merger Arbitrage entre une société absorbante publique et une cible société publique.